读书笔记：杰西怎样亏掉5万美元的？

先看杰西是如何赚的第一个5万美金的。

原文：有一只股票我没有卖空，北太平洋铁路。我的纸袋阅读技巧得心应手。我认为绝大多数股票的推升过程已经陷入停顿状态，但从“小北平”的表现来看，还在进一步走高。现在我们都知道了，当时不论普通股还是优先股，哈里曼集团都在稳步吸纳。哦，我做多了1000股北太平洋的普通股，不顾交易室里所有人的劝阻。当他上涨到110左右的时候，我有30点的盈利，于是我卖出拿回利润。就这一笔，使我在经纪行账户的余额接近5万美元。到那为止，这是我有能力积累到的最高金额。

笔记：股市中赚钱的节奏应该是这样的：在上涨的趋势中，寻找仍然在上涨的龙头股。这么说好像太容易了，许多客户，包括初学阶段的我在内都领悟不到，在正确的时间做正确的事情（即牛市做多，熊市做空。低估买入，高估卖出。）

那么我们换一种角度，比如，如何交易才能亏钱。

从最基本的概念来讲。亏钱只要卖出平仓的价格低于买入开仓对的价格（做空相反）就可以长期、稳定的亏钱了。

所以，为了避免亏损，我为投资者选择了三种简单且能够保证交易的低买高卖的策略。

1.低市盈率（PE）买入。为了能够坚持执行类似的“恐慌时买入”的策略而不受大众情绪的影响，我们需要明确，我们进入市场的目的就是持有中国最优质的上市公司。比如，沪深300、上证红利、中证红利、上证50等指数ETF。当某代表性指数市盈率在15倍以下时，逐步买入，20倍以上逐步卖出。（本人使用的就是这个方法，难点是需要对市场有一定的了解，包括时机、仓位、品种选择等。建议年轻的、有时间盯盘研究的投资者重点研究和推演该种策略。）

2.固定比例调整法。我非常建议没有时间盯盘投资者利用这种策略。如果平时忙于工作，没有时间关注盘口，我们需要在账户中建立一个30%货币基金或国债ETF的固定收益投资+70%指数ETF投资。如果行情上涨，指数基金的比例将超过70%，投资者需要再上涨的过程中不断减持指数基金的份额、增加固定收益的比例，维持30固+70指的比例。

如果行情下跌，则卖出固定收益份额，增加指数基金的投资比例。

该方法的缺点在于，虽然能够稳定盈利，且保持账户的绝对安全性，但碰到慢牛行情会跑输指数。

3.时间定投法。每月、每周按固定比例买入。自1930年美国诸多投资者使用该策略以来，历史数据证明了其是性价比最高的投资策略。（即投入时间最少、获益最高）但随着该策略的广泛使用，其弊端也逐渐浮现，如建仓时指数出现上涨，则有踏空行情的可能性；又如，因其平均买入的特性，需要5年以上的时间才能有明显的盈利效应。又如，每月按固定金额买入会受到家庭收入、年龄等各方面的影响，未必能长期坚持。

原文：（我5万美金的账户再次破产，变得一无所有。）报价机落后实际市场如此之多，断送了我的交易。我已经习惯于把纸带机当成自己最好的亲密伙伴，因为我总是凭它告诉我的来下注。然而，这一次纸带机欺骗了我。纸带机打印出来的数字和实际价格天差地别，毁了我。我之前的失败根源这一次变本加厉，我遭遇的完全相同的致败因素。看来再明显不过，仅仅阅读纸带不顾经纪执行指令的情况下是不够的，到了这步田地我才寻思，为什么没有早一点看出自己的毛病并及时补救呢。

笔记：杰西又一次，也是第二次爆仓出局了。我曾经听一位交易界的老前辈说，要做到交易长期稳定的赚钱，你需要严格遵守28条戒律、甚至更多。但如果想亏钱，只要违反其中一条就可以了。

因为网速延迟、交易滑点而造成账户永久性亏损的实例屡见不鲜，但是很多投资者还是在痴迷短线、逆势、重仓这些永远没有概率赢钱的交易。

但我们的很多交易者，连自己该做什么，不该做什么都不清楚。用芒格的话来说，就是“不知道自己不知道”，以为自己都会了，都懂了。

我也希望，投资者和读者给我一些建议。比如，现在你进入市场的目的是什么？暴富？稳定盈利？财务自由？职业交易者？你希望证券公司、期货公司能够提供哪些支持与帮助？如果能够给你选择，你认为最好的经纪公司、投资顾问应该做到什么？

后记：

大家可以看到，这章杰西赚钱是因为在正确的时间，做正确的事情，不能犯任何错误。但是亏损，只需要一个错误就够了。亏钱容易，赢钱难啊。投资者务必勤加苦练、养成长期思考的习惯，望2017年一起努力，祝各位投资顺利。

最后各位发下牢骚，从某种程度上说我失去了一个大客户，一个重要的客户，也许会给我带来很多收入的客户。

在一个电话中读书笔记300字，Z老板掷地有声的和我说，小张，你太不会做人了。我在你这里开户那么久，你和我吃了多少次饭?回上海了也不和我说一下？来杭州了招呼也不打？你在这方面太欠缺了！做生意不会外交，不懂人情世故，太不懂事了！

当时，我第一反应，虚心接受一下算了。但是转念一想，不对，这样下去岂不是耽误了Z老板吃喝玩乐的计划，也会让他觉得我架子很大，是不是对他有意见。还是说清楚吧。于是，我做了也许会让我几年之后后悔的举动：Z总，今年您投入了X万，指数下跌了不少，但是您账户始终是在盈利啊。所以，我要把更多的时间，用在学习上，让你赚更多的钱，才对得起你的信任。这个才是我的专业，我的职责所在。

电话那头“好了，好了，知道了，不说了”。第二天，W老板出金X万，剩余77万。

说真的，说我高傲吧，我不认可。从老恒泰的客户、到新QQ群的客户，只要是问了我的，，无论资金多少、有没有入金我都给出投资计划与交易策略。（红利ETF我说了没有？沪深300指数说了没有？回避创业板等小板股票说了没有？抓住期货的机会说了没有？）

也许说我清高吧。我确实喜欢人与人之间无拘无束、相对洒脱的交往。因为金钱、权利的世态炎凉我不是我的特长。酒桌上的文化、各种应酬 ，实在是不适合我，我也从心底里不喜欢。交朋友吗？大家交心就可以了，相处的时间久了，自然就能成为朋友。

长辈们总说，我太年轻，没摔过跟头，所以不懂得低头。是啊，也许我要学会改变一下，也许不用，做好自己就好了，谁知道呢。至少目前，我很清楚自己需要做的、最急切要做的就是提高自己的技术水平。有些东西看开一点吧，合不合作也就那回事情，随便吧。

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